又有A股“中招”：5000万延期半年...

随着房地产行业风险的加速释放，购买房地产信托产品的上市公司纷纷踩雷。

9月29日晚间，际华集团发布公告称，公司购买的“中建投信托安泉593号(青岛融创)集合资金信托计划”无法兑付，到期日顺延至2023年2月9日。由于该信托计划为非保本理财，存在5000万元本金无法全部收回的风险。

主营染料和中间体的吉化集团近两年业绩平平，利润主要来自包括理财收入在内的非经常性损益贡献。其实踩矿信托是必然的。根据公司2021年年报披露的数据，2021年，公司用于理财的资金量较大，当年发生的金额接近40亿元，而理财信托产品占比较高，未到期余额占比过半，超过银行理财。

据中国基金报记者统计，除了上述延期的中建投信托计划，吉化集团还有至少3.4亿元的信托产品。

500万本金只收回306万利息。

公告称，公司与中建投信托签订信托合同，斥资5000万元认购“中建投信托安泉593号(青岛融创)集合资金信托计划”第四期。成立日期为2021年2月9日，购买日期为2021年3月31日，到期日期为2022年9月30日。预期收益率为7%，将用于向东方影都融创发放信托贷款。

但随着信托计划到期日的临近，公司已收到中建投信托的《重大事项报告书》和《关于青岛融创项目增信措施的说明函》。两份文件显示，由于交易对手或担保人未能按时足额履行债务或其他原因，导致信托财产在信托资金预期到期日不能转换为足够的现金分配相应收益，信托计划计入预期展期。

具体来看，该信托计划自2022年8月9日起展期6个月，到期日调整至2023年2月9日。好在杭州中院已经对相关信托计划项下的相关抵押物采取了保全措施。中建投信托作为第一抵押权人，享有抵押物分配的优先权。

此外，融资方融创还提供了一系列增信措施。一是融创地产集团有限公司提供连带责任保证。二是青岛融创盛投资作为共同付款人，为青岛融创盛投资持有的1宗住宅用地和2宗非住宅用地提供抵押担保。三笔抵押物评估市值合计6.05亿元。截至公告日，三笔押品尚未开发。

截至9月30日，吉化集团仅收到信托计划利息收入306.25万元。

至少有3.4亿信托产品尚未到期。

中国基金报记者注意到，上述延期的中建投信托计划只是吉化集团整体信托理财的冰山一角。

际华集团在2022年中报中并未披露其投资理财产品的详细情况，但2021年年报对此进行了详细披露。2021年全年，公司“银行、信托、证券类理财产品”包括自有资金投入和募集资金投入，分别为34.33亿元和5.3亿元，合计39.63亿元，几乎是公司同期营业收入(22.53亿元)的1.8倍。

截至2021年末，上述理财产品余额合计17.87亿元。

截至2021年末，公司实际存在逾期产品，金额为1233万元，涉及两个房地产信托，分别投资于华夏幸福和融创中国。

其中，“中融-吉大11号集合资金信托计划”公司购买本金1000万元，融资人华夏幸福未能偿还本金929.96万元及利息19.95万元。“陆家嘴-尊园66号集合资金信托计划”公司购买本金2300万元，融资方融创西南公司逾期未还，涉及本金275.51万元，利息7.74万元。

据《中国基金报》统计，截至2021年底，际华集团未到期信托理财产品超过20款，涉及8家信托公司，总金额约9.68亿元，占未到期理财投资的一半以上。截至目前(2022年9月30日)，除上述公告展期的信托产品外，公司还持有9只存续信托产品，总金额约3.4亿元。

2020年以来，际华集团主营业务贡献的净利润相对较弱，股权投资、理财收益等非经常性损益几乎没有增加净利润。2020年和2021年，公司扣非净利润分别仅为4201万元和731万元。2022年上半年直接录得亏损4756万元。

该公司的股价也表现不佳。自2017年上市以来，一直处于下降通道。最新股价4.67元，市值不足33亿元，较上市后高点下跌80%。

多家上市公司踩雷房地产信托

由于去年四季度房地产行业大幅下滑，上市公司踩房地产信托的情况并不少见。截至目前，已有10余家公司发布公告，其中洋河股份、安科创新、九阳股份、百杰股份较为典型。

去年12月，白酒巨头洋河发布公告称，出资1.9亿元认购2020年9月恒大贵阳首个项目投资的信托产品，但到期无法支付本金7251万元及部分投资收益。

当时的洋河股份和际华集团一样，钟爱信托理财。2020年年报显示，其信托产品余额为121亿元，而银行理财仅为39亿元。然而，在遭受损失后，公司开始变得保守。2021年砍掉了多达100亿的信托融资，又增加了几十亿的银行融资。同时，公司2022年财务投资仍将严格控制无担保项目，总额不超过净资产的5%。

今年5月，安科创新也发布了公告。公司2021年购买了一款信托理财产品，借款人未按约定支付贷款本息，担保人未履行担保义务。信托计划项下待收回的本金及投资收益逾期，涉及金额1亿元。

今年8月30日，九阳股份宣布部分信托产品逾期。“钟敏信托汇鑫5号”、“中国程心信托吴彤2020年22号”、“AVIC信托天奇651号”3个信托计划逾期，合计逾期金额1.9亿元。在这三只信托产品中，AVIC信托和中信信托产品都与房地产业务相关。

今年9月23日，尹航百杰发布公告称，购买的“郭彤信托东兴870号”存在延期兑付风险，涉及世茂集团项目。公司表示，受房地产市场环境影响，信托计划融资方南京荣氏地产未能按约定履行债务，信托计划项下融资期限整体推迟一年。

　　据用益信托数据，2022年1-8月信托产品违约规模总计907.99亿元，违约产品数量共131起。其中，房地产信托违约金额达655.86亿元，规模占比达到72.23%。(中国基金报)

受益信托数据显示，2022年1-8月，信托产品违约规模共计907.99亿元，违约产品共计131款。其中，房地产信托违约金高达655.86亿元，占总额的72.23%。(中国基金)用益信托数据显示，2022年1-8月，信托产品违约规模共计907.99亿元，违约产品共计131款。其中，房地产信托违约金金额达655.86亿元，占规模的72.23%。受益信托(中国基金报)数据显示，2022年1-8月，信托产品违约规模合计907.99亿元，违约产品131款。其中，房地产信托违约金高达655.86亿元，占总额的72.23%。(中国基金)